中小企業融資困難的原因及對策

目前，中小企業已成為拉動國民經濟的新的增長點，是推動我國經濟景氣上行的主要動力之一。
但受制於我國當前獨特的體制、機制和政策等，中小企業發展面臨著許多企業自身難以克服的經濟、制度以及法律等方面的矛盾和問題。
其中，資金緊張、融資問題更是首當其沖，成為人們高度關注的一個問題。
一、中小企業的融資現狀（一）融資需求旺盛目前，我國工業總值的60％、利稅的40％、就業機會的75％、出口的60％，都是由佔我國企業總數90％的中小企業創造的。
這些中小企業目前正面臨激烈的競爭，如果不謀求發展，提高質量，改善服務，企業就很有可能在激烈的市場競爭中被淘汰。
所以，這些企業要發展，必然會有巨大的融資需求。
在我國，融資需求旺盛的中小企業有兩種類型：第一，勞動密集型的中小企業是最具有活力的企業組織形態，這類企業數量眾多，它們以低成本、低風險、快速地進行技術模仿和引進為特征，產品由於市場穩定、技術成熟，其技術和市場風險很小，主要的風險是企業經營風險﹔第二，知識、智力密集的創新型中小企業，它們數量相對較小，除了經營風險之外，由於投資回收期較長等因素，這類企業的技術、市場風險也相對較高，特別是在創業期。
其融資需求十分迫切。
（二）融資渠道不暢中小企業資金不足的主要原因，在於沒有暢通的融資渠道。
一方面，中小企業從正規渠道獲得必要的信貸支持的難度比大企業要多得多，特別是那些以技術為基礎的知識、智力密集型的中小企業。
與大企業的“批發”貸款相比，中小企業的“零售”貸款沒有規模經濟性﹔相對於大企業而言，中小企業的資產數量少、質量差、信用度低、資信較差，在資產構成中，固定資產所佔的比重遠比大企業要低，因而獲得抵押貸款和信用貸款的可能性及數額就受到限制。
另一方面，中小企業由於底子薄、自有資金少、民間融資渠道不十分暢通，各地區民間融資狀況也有所差別。
東部地區民間資金較為充裕，企業自有資金比重較高，對銀行的依賴程度相對較少。
西部地區的中小企業，除了通過金融機構貸款之外，正常的民間融資渠道很少。
二、中小企業融資困難的原因中小企業融資難的現象由來已久，從上世紀90年代起，隨著中小企業的蓬勃發展，全國各大金融機構紛紛採取相應措施，積極創新金融產品和服務方式，加大對中小企業的支持力度。
但是，一方面國家為中小企業籌措資金的數目迅速增長﹔另一方面各地中小企業融資難的呼聲不絕於耳。
那麼中小企業融資難，究竟難在哪兒？造成中小企業貸款難的原因有哪些呢？這主要源於金融機構對所承擔的貸款風險的顧慮。
國有商業銀行固定資產投資貸款審批權過於集中，使內部資金使用不夠靈活，再加上不良貸款比重較高，收貸難度加大，而國家在中小企業信用擔保體系方面目前還不健全，國家尚沒有建立相關的企業及業主檔案，使得金融機構無法對有不良行為的經營者進行有效防范，為降低風險，金融機構對貸款也就持有審慎態度。
另外，中小企業沒有民間融資渠道，在民間投資比較多的地區大多是中小企業採取民間集資的辦法來實現融資，他們完全是靠個人信用和高利息，由於沒有相關法規、政策來規范，這種作法無法形成規模，其風險可想而知。
三、解決中小企業融資難的對策我們不難看出，中小企業融資難的根本原因不僅僅在於目前國家金融機構提供的信貸總量有限，還在於信貸、融資的體制、機制及相關配套措施不夠完善。
建立健全中小企業信用制度和擔保機制，同時，在此基礎上，擴大中小企業的融資渠道，建立健全民間投資融資渠道，發展農村合作基金、中小企業發展基金等，是解決中小企業融資問題的關鍵。
（一）提高企業經營管理水平，樹立良好形象首先，中小企業必須樹立自身良好形象，規范自身的金融行為，同時及時將企業的生產、經營、財務狀況信息反饋給銀行，實現信息的暢通，建立一種相互信賴的合作關系。
其次，要規范財務管理，這一點尤為重要。
中小企業要贏得銀行的信任和支持，就必須提供准確、真實、有效的會計報表，如實反映企業的經營狀況，確保自身的各項經濟活動和財務收支的真實性和合法性。
再次，加大技術投入，提高管理水平，規范公司結構。
現在商業銀行紛紛將扶持高科技中小企業作為工作的重點，要想獲得貸款支持，就必須進行技術改造，增加產品的技術含量。
（二）加強信貸支持向銀行貸款是中小企業融資的主要途徑。
然而，由於種種原因，一直以來我國的商業銀行把國有大中型企業作為主要的服務對象，忽視了與中小企業之間的業務溝通和聯系。
近年來，隨著中小企業的迅猛發展，國家對中小企業的重視程度明顯提高，中國人民銀行先后頒布了《關於進一步改善中小企業金融服務的意見》和《關於加強和改進對中小企業金融服務的指導意見》。
各商業銀行也結合各自具體情況，制定出相應的辦法和措施，積極調整信貸結構，加強信貸管理，主動聯系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企業客戶群。
（三）改革銀行體系首先，發展中小商業銀行。
發展中小商業銀行，目前可以有兩種形式，其一是設立中小商業銀行，充當中小企業專門的銀行。
中小商業銀行的建立主要是吸收企業法人為股東的股份制銀行，要依照商業銀行法，自我經營，自擔風險，並接受國家監管機構的監督。
其二是允許設立或改制為民營銀行。
這裡所說的民營銀行，是指由私人出資、控股經營的銀行。
有些資產質量較好，管理水平較高的城鄉信用社，也可以在改制過程中吸收民間資本改制為民營銀行。
其次，將國有銀行改造為銀行控股公司。
現行的一級法人制，影響了基層分支機構對中小企業融資的有效性。
可以將一些基層分支機構，特別是中小企業集中的發達地區，以地市為單位，設立銀行子公司，這樣可以提高小銀行融資的有效性。
再次，設立中小企業投資公司。
中小企業投資以民間出資為主，政府投入一定的資本金。
投資公司從銀行貸款取得營運資金后，可通過產權投資、貸款及貸款擔保的方式向中小企業注入資金。
第四，設立互助性的民間中介擔保機構。
現在中介擔保機構普遍存在規模小、政府干預多、經營效率差的情況，經營成功的不多。
比較普遍的看法是：今后可以放開對互助性民間擔保機構的管理，實現其形式上的多樣化，也可賦予中小企業投資公司開展擔保業務的權利，以解決擔保機構激勵與約束不對等的問題。
（四）改進與創新金融服務方式第一，增強對中小企業業主的信用評估與授信。
對一些經營狀況好、信用可靠的企業，授予一定時期內一定金額的信貸額度，企業在有效期與額度范圍內可以循環使用。
企業可以根據自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業借款十分方便，同時也節約了融資成本。
第二，開辦保本理財業務。
對資產負債表不好，但其中一個產品有銷路的中小企業，可以對其應收賬款做保本理財業務，或做其它類型的應收賬款融資業務。
比如票據貼現業務、封閉貸款等等。
票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對於企業來說，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業廣泛、積極地採用。
第三，開辦典當融資。
典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。
與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法比擬的優勢。
例如，典當行不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。
第四，融資租賃。
融資租賃在國外較為普遍，而我國目前這方面的業務量還很小。
融資租賃的方式對企業信用要求低，方式簡便快捷。
融資租賃的方式可以減輕由於設備改造帶來的資金周轉壓力，避免支付大量現金，而租金的支付可以在設備的使用壽命內分期攤付而不是一次性償還，使得企業不會因此產生資金周轉困難﹔同時也可以避免由於價格波動和通貨膨脹而增加企業的資本成本。
（五）構筑中小企業融資體系首先，發展企業金融服務公司。
企業金融服務公司在金融體系中的角色，是站在企業的角度去構造對其他金融機構的金融產品、服務質量的需求，而且這種需求的提出對其他金融機構的產品質量與服務的提高會形成一個很強的推動力。
發展此類公司最有效的途徑是設立合資金融服務公司。
其次，發展社區銀行，推動大型銀行信用評級模型應用，促進商業銀行對中小型企業貸款。
筆者認為，目前國內的城市商業銀行很有幾分社區銀行的味道，但似乎發展不理想，問題不少。
對於新設的社區銀行，還是建議以合資為好。
但是也不可將社區銀行視為惟一的手段，因為相對於大型銀行，社區銀行雖然解決了信息不對稱與規模經濟問題，但卻無法消除中小企業高風險的特性。
再次，發展以中小企業貸款和消費者信貸為主的獨立的財務公司。
中國現在已經有了幾十家財務公司，但一方面目前的財務公司都附屬於大的企業集團，主要是為集團內的成員企業服務﹔另一方面，與銀行相比，財務公司的規模極其微小，在企業金融方面的作用非常弱小。
我國十分需要發展獨立於企業集團的財務公司，為中小企業融資服務。
這類財務公司的市場前景非常廣闊。
（六）爭取基金資助進行融資國務院於1998年7月提出要建立以促進科技成果轉化，引導社會支持企業創新為主要目的的科技型中小企業技術創新基金。
1999年5月21日，科技部、財政部聯合制定了科技型中小企業技術創新基金的暫行規定，並於1999年6月25日正式啟動了科技型中小企業技術創新基金，它是一項專門用於科技型中小企業技術創新活動的政府專項基金。
科技型中小企業技術創新基金是一項政策性風險基金，它不以自身盈利為目的，在企業發展和融資過程中主要起一個引導作用。
該項基金重點支持技術含量較高、市場前景較好、風險較大、商業性資金尚不具備進入條件、最需要政府支持的科技型中小企業。
（七）加快多層次資本市場建設，尋求証券市場上市融資証券市場是企業獲得發展所需資金的一重要途徑。
然而，對於絕大多數的中小企業來說，傳統的証券市場門檻實在太高。
我國的資本市場雖有十多年的歷史，但目前還是結構單一，流動性差，信息披露制度不健全，市場資源基本上被國有大企業所壟斷。
加快資本市場的建設，改革主板市場，放開創業市場，完善多層次的資本市場是大勢所趨。
建設多層次的資本市場有助於更好地滿足投融資主體多樣化的需求，特別是有利於從根本上解決中小企業發展和融資難的問題。
這樣，我國的中小企業就可以在資本市場尋求上市融資來擴大企業的資金，解決融資難的問題。
隨著我國二板市場的正式啟動，必將有越來越多的中小企業從証券市場獲得大量的資金支持